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中粮期货 试错交易:8月19日市场观察

2019-08-24 点击:914
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第一象限(杠杆象限)商品继续处于震荡区域板块差异化模式未发生变化

今日商品指数上涨0.13%,工业品上涨0.25%,农产品下跌0.1%。

其中,

饲料板块下跌0.68%,软商业板块下跌0.63%,谷物板块下跌0.48%,原油板块下跌0.38%,贵金属下跌0.15%,化工板块下跌0.09%,石油板块上涨0.13建筑材料板块上涨0.23%,煤炭板块涨幅为0.39%,有色金属板块涨幅为0.73%。

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截至7月底,广义货币(M2)同比增长8.1%,窄幅货币(M1)同比增长3.1%,增长率低于去年同期。 7月份,社会融资规模增加1.01万亿元,比去年同期减少2103亿元,是今年以来的第二低。在当前低增长率的背景下,央行本周加快了水的释放。继前四天市场流动性达到2200亿元后,今日继续进行800亿元的逆回购操作,以缓解中期税收期。表面扰动的影响使市场流动性保持在合理水平。与此同时,为了对冲多边基金的到期,周四的多边基金业务为4000亿元,比当天应付金额多170亿元。因此,从全员的角度来看,央行本周已在市场上投入了3170亿元人民币。

昨日大宗商品价格下跌后,今日小幅反弹,市场没有连续性。从行业的角度来看,板块差异化的格局并没有改变。彩色现货市场的交易气氛有所改善,持有者提价的意愿明显,LME的现货价格差异持续上涨,彩色板块今天也呈现强势走势。与此同时,继续受到中地贸易关系放松的影响,农产品进口的好消息已导致饲料,粮食等农产品在震荡区内继续调整。软销售行业面临压力,预计短期内将受到低位震荡的支配。值得注意的是,近期隔夜风险因素过多,市场在震荡中向前发展,开盘波动加剧。因此,在此阶段继续管理账户资金是首要任务。

基金分析数据表现不佳,保持警惕

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本周累计资金净流出32.65亿,流出更为严重。当日资金净流出5.76亿,比前一交易日减少0.47%,总降水量更新为1219.38亿。黑色,农产品和次级行业分别较前一交易日下跌0.94%,0.42%和2.65%,分别下跌3.08亿,8.8亿和2.98亿。只有化工行业流入量达到1.09亿,流入率为0.45%。其中,以第二大行业贵金属为首的基金已经调整了很短的时间;与此同时,其他部门的资金没有改善。投资者应警惕可能对市场造成的负面影响。

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线上并没有改善。温馨提醒投资者,还需要注意数据表现不佳的现象,要警惕其可能对市场产生的负面影响。

农产品专栏主要动力回归供需高油市场调整

从近期国内外油脂市场结构来看,本轮油脂的驱动力是由国内豆油推动的。豆油导致三大油价大幅反弹。人民币突破严重影响了国内油脂,中美之间的短期贸易摩擦得到了提升。做多情绪,多种因素促进了石油板块的实力,上周走出了近期反弹的最大浪潮。分析的主要原因是由于油厂开工率低,豆油产量持续下降,导致近期豆油库存下降。其次,中美之间的贸易摩擦增加了原材料的差距,情绪高涨。美国大豆进口量可能在后期受阻,国内豆类品种在市场情绪影响下走强。对于主要依赖大豆进口的国内投资者而言,市场对豆油短缺的担忧继续发酵,长期资金是投机性的。国内石油期货价格走高,其中豆油领涨,国内豆油市场价格大幅上涨,因此供需增加是推动本轮豆油价格上涨的核心因素,但未来供应量较大大豆不是很短,所以油价上涨的基础并不强烈。豆油的增长空间有限。在中地贸易关系不再恶化的前提下,整个石油部门已经实现了大部分长期利润。在最近的供需矛盾中,豆油合约的价格差异迅速下降,并逐渐恢复以满足长期的基本逻辑。

总体而言,中美贸易关系紧张已成为国内外市场的热点。其对国内豆油市场的影响已经完全超过了外部原油地质风险和马棕色出口的相关因素。随着国内豆油供需基本面的改善,中秋节前库存和库存的下降,再加上国内对大豆等原料进口的担忧,国内油脂市场出现反弹短期来看,国内石油市场上周反弹。比国际石油市场更有实力。虽然中国与美国之间的贸易摩擦会给国内油脂价格带来一些积极信号,导致国内情绪暂时上升,但未来大豆供应不是很短,而且需求量大的情况供过于求没有显着改善。油脂基础上涨并不稳固,豆油已经回落,但新闻的影响仍然不容小觑。中国和美国之间的贸易摩擦仍然是我们实时跟踪的焦点。

期货品种分析政策频繁出现市场疲劳为未来的访问重新充电

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金融期货三大股指小幅收高主力合约已改为1909

三大股指今日反弹,最终小幅收高。今天,股指的主要合约从1908年变为1909.其中,IF(沪深300)上涨0.41%至3684.8点; IH(上证50)上涨0.31%至2802.0点; IC(CSI 500)上涨0.34%至4664.8点。从成交量来看,IF今日持仓量增加14,130手,增仓率为17.94%,大量资金流入31.72亿元,流入比率为15.44%; IH今日的持仓量增加了7,307手,增幅为22.22%,资金流入量为12.43亿元。 18.39%; IC今日上涨7,338手,增仓8.23%,资金流入16.95亿元,流入比率为7.84%。

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2019年7月,新增社会融资规模1.01万亿元,比上年同期减少2103亿元。预计为1.625万亿元,前值为2.26万亿元; M2货币供应量同比增长8.1%,预期为8.4%,前值为8.5。 %; M1货币供应量同比增长3.1%,比上一个数字低1.3个百分点。在新增人民币贷款的各个子项目中,增长率下降最明显的是企业的短期贷款,而企业的中长期贷款没有变化。这表明企业的需求下降,扩大生产经营的意愿有所下降。目前,社会融资的主要支撑是地方特殊债务。国内企业的增长势头依然薄弱。再加上中国 - 米西贸易摩擦带来的出口影响,中国经济仍处于短期内,正在推进改革。

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在最近的报告中,我们被提醒,三大股指目前正在形成看跌趋势。股指今天反弹,最终市场小幅收高,小周期结构发生变化。 IF和IH在秋季变成了波动性结构,IC略微突破了范围并变成了下跌结构。在最近的操作中,我们一直建议观望越来越多,旧观点保持不变,股指在做空时应谨慎,操作基于短期盘中,所有风险控制均为顶部。

《试错交易市场观察》的研究分析来自独家全球资产管理模型。

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中粮期货

主编:宋鹏

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