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36家上市券商六项指标大排名!中信、海通、中信建投霸占投行三强

2019-09-14 点击:1772

总结

[36家上市券商排名六位指标!中信,海通,中信建投占据前三大投资银行。 A股上市证券公司的36份半年度报告均已披露。经纪中国记者利用综合口径数据来梳理收入,净利润,经纪业务,投资银行,自营就业和资产管理六大指标,并对上半年行业整体运作情况进行了一瞥。年。 (经纪人中国)

36家上市券商排名六位指标! 11个净利润翻了一番,中信,海通,中信建投占据了前三大投资银行,而蔡通和海通成了“黑马”。

36家A股上市券商的半年度报告已全面披露。经纪中国记者利用综合口径数据来梳理收入,净利润,经纪业务,投资银行,自营就业和资产管理六大指标,并对上半年行业整体运作情况进行了一瞥。年。

受益于资本市场的复苏,经纪业务的整体表现有所增强。大型自营业务已成为推动业绩发展的主要因素。投资银行业务经常出现,经纪业务普遍回暖,资产管理在整体下滑的背景下也已经走出了“黑马”。

今日早盘,上证指数再次站上2900点,创业板指数涨幅超过1%。经纪股票全线上涨。截至经纪中国新闻发布时,国盛金融控股上涨逾8%,中信建投和华西证券涨幅超过3%。

收入:20家经纪公司同比增长超过50%

自2019年以来,资本市场中心的定位显然为证券业带来了新的发展机遇。总体而言,今年上半年经纪业务的整体表现有所增强。在36家上市券商中,兴业证券和太平洋证券的收入同比增长超过100%。包括两者在内,共有20家上市券商业务收入增长了50%以上。只有华林证券的营业收入同比下降。

2019年上半年的十大营业收入为:中信证券,海通证券,国泰君安,广发证券,华泰证券,申万宏源,招商证券,东方证券,中国银河证券和兴业证券。

值得注意的是,在过去两年中,证券公司的许多期货子公司都开展了大宗商品销售业务。此类业务的营业利润率较低,对收入贡献很大,但不会增加净利润。因此,营业收入排名也会受到这个因素的影响。

例如,东方证券半年报称,该公司其他营业收入为33.83亿元,同比增加26.32亿元,同比增长350.48%,主要原因是大宗商品销售增加。在兴业证券的半年报中,该公司的其他业务收入为20.21亿美元。元,同比增长%,主要是由于今年兴镇期货风险管理子公司产生的大宗商品销售量较去年同期大幅增加。

东北证券半年报中,其他业务收入19.14亿元,比上年增长135.19%,主要原因是公司孙子延海荣兴的期货现货交易规模增加(上海)贸易有限公司其中,现货交易业务收入19.08亿元。

山西证券的相关披露也非常详细:2019年上半年,仓单业务销售收入17.75亿元,采购成本17.5亿元。在进行仓单业务的同时,公司在期货方面保持价值,仓单产生的净收入为2,341.30。万元,仓单业务实现利润总额4770.69万元。商品交易业务的特点是价格透明,单笔交易量大。交易量和毛利率不会按比例变化。同时,公司使用商品交易模型进行计算,同时销售收入和销售成本增加。山西证券的商品交易和风险管理业务的经营利润率为1.88%。

该券商的中国记者了解到,“老大哥”中信证券也在第二季度产生了大量的大宗商品销售收入。尽管半年度报告未直接披露,但综合损益表中的“其他业务收入”为40.43亿,导致“其他业务成本”为39亿。这部分收入成本大致反映了中信证券大宗商品的销售情况。

例如,在海通证券的其他业务收入中,销售收入为37.3亿元。浙商证券的其他业务收入中,商品销售收入为10.55亿元。

净利润:中信,海通,君主三强

净利润当然是经纪人竞争力的最佳指标。 2019年上半年,前十大净利润经纪商为:中信证券,海通证券,国泰君安,广发证券,华泰证券,招商证券,申万宏源,国信证券,中国银河证券,中信建投证券。其中,中信证券,海通证券和国泰君安的净利润超过50亿元。

从变化的角度来看,太平洋证券将亏损转化为利润。去年上半年,东吴证券受市场环境影响。经纪,自营及其他相关交易型业务受到影响,净利润同比下降超过90%。今年上半年,东吴证券的净利润增长了27倍,成为增幅最大的上市券商。

山西证券,国海证券,方正证券和红塔证券的净利润同比增长200%以上;第一风险证券,长江证券,东北证券,华安证券和国信证券的净利润同比增长超过100%;海通证券在前五大券商中,净利润增幅最为明显,增幅为82.34%。

华林证券及天丰证券的净利润同比下降。华林证券净利润为1.83亿元,同比下降1.38%;天丰证券的净利润为1.68亿元,同比下降27.5%。

经纪业务:14家经纪公司同比增长超过20%

2019年上半年,沪深证券交易量为69.35万亿元,比去年同期增长32.78%。受市场变暖影响,证券公司的经纪业务表现较好。全行业经纪业务(含座位租赁)净收入444亿元,比上年同期增长22.06%(资料来源:证券业协会)。

本文采用的经纪费净收益指数具有更广泛的内涵,包括经纪业务收入,金融产品销售,机构仓储委员会,期货经纪业务等。从指数排名来看,中信证券,国泰君安,中国银河证券,广发证券,国信证券,华泰证券,招商证券,申万宏源,海通证券和方正证券均排名前十。

中信证券排名第一,但它是净经纪费下降的仅有的两家上市证券公司之一。 2019年上半年,中信证券实现净经纪业务收入37.99亿元,比去年同期下降7.61%,主要原因是市场份额下降。代理股票市场交易量8.2万亿元,市场份额5.55%,比去年同期下降0.45个百分点。上半年,市场转暖,个人投资者活动增多,企业客户结构主要是机构客户,交易弹性较弱。据了解,中信证券经纪业务的下滑主要受到中信海外收入下降的影响。

经纪业务收入下降的另一家证券公司天丰证券上半年净经纪费收入为3.14亿元,比去年同期下降4.93%。

前十大国泰君安,中国银河证券,华泰证券和方正证券同比增长20%以上。国泰君安近年来一直保持着该行业第一个代理贸易业务的净收入。上半年的市场份额(包括座位租赁)为5.75%。同时,国泰君安加强了投资团队的建设,促进了合同产品的生产经营,加强了资产配置服务,优化了金融产品的销售机制,不断提高财富管理能力。报告期末,本集团投资顾问人数为2,380人,比上年末增长11.37%;投资顾问签约181,000名客户,比上年末增加20.67%。寄售理财产品月均销售额1555亿元,比上年增长9.35%。

中国银河证券上半年实现经纪业务收入24.41亿元,同比增长24%。银河证券主要是零售客户,拥有1,084万证券经纪客户,其中包括16,500个机构和产品家庭。公司的金融产品代理销售业务继续实行集中统一管理,产品中心协调,建立了从总部到分公司和销售部门的垂直业务梯队,推动公司财富管理的转型。上半年,寄售理财产品净收入2.6亿元,位居行业第三位。金融产品销售额473亿元,行业排名第三。截至6月底,公司金融产品持有量为1174亿元,同比增长16%。

华泰证券建立了线上线下综合财富管理系统,构建了基于平台的投资管理团队和投资管理平台。目前,财富管理转型略显有效,股票交易量仍居首位,公司账户资金余额首次上升。市场是第一个。

方正证券加快建立高净值客户服务体系,为高净值客户提供具有独特特色的专业财富管理服务,逐步形成“培惠+高经”两驱的财富管理发展模式。方正特色。

今年上半年,海通证券进一步优化了网点布局。申请设立两个新的分支机构和15个证券营业部门正式获得批准,引起了业界的关注。海通证券表示,通过增加广东,香港,澳门大湾区,海峡西岸经济区,京津冀经济圈,成渝经济区和长三角经济区的政策和资源倾向。加强重点领域的网络覆盖,提升网络服务水平。水平和辐射能力。上半年,海通证券全面实施了客户经理制,强化了企业管理技术授权,有效利用互联网平台,重塑了客户服务体系,增强了分支机构的活力。

投资银行:中信,海通,中信建设三强

上半年,国内股权融资市场(包括IPO,追加发行,配股,优先股,可转换债券)共募集资金5544亿元,同比下降16%;市场首次公布合并和收购交易总额为1.16万亿元,与去年相比。同期发行债券总额21.74万亿元,同比增长5%。信用债券中,商业银行次级债增加近400%至4593亿元;交换私人债务增加148%至5676.73。亿元已成为最大的交易所。

2019年上半年,中信证券实现投资银行业务净收入18.04亿元,同比增长3.09%,低于行业平均水平。

排名第二的海通证券在上半年完成了574笔主承销债券,总承销额为1843亿元,创下半年收入创历史新高。虽然国内股权融资市场筹资总额下降,但海通国际在股权融资市场保持强劲表现。海通国际上半年完成24个IPO项目和27个股权融资项目,承销量在香港所有投资银行中排名第一;完成的“瑞兴咖啡”美国IPO项目是今年纳斯达克最大的亚洲公司。 IPO。

2019年上半年,中信建投实现投资银行业务净收入16.21亿元,同比增长14.11%,主要原因是债券承销业务大幅增加。上半年,中信建投的国内股权承销与去年同期相比大幅减少,但在香港市场完成了6次IPO;债券承销4698.62亿元,同比增长113.05%;参与香港市场7个海外债券发行项目,同比增长1个;完成并购金融咨询项目10个,交易金额340.63亿元,项目数量同比增加2个,交易金额60.46%。

光大证券上半年投资银行业务表现也非常抢眼,投资银行手续费净收入同比增长120.66%,跻身前五。在最近召开的公司业绩发布会上,公司管理层解释说,投资银行被推翻的原因在于它改革了投资银行业务的激励和评估机制,抓住了公司债券市场的机遇。

自营:大面积升温,国信证券同比增长14倍

大型自营职业部门应该是今年上半年提升经纪业绩的最大“总督”。随着资本市场的复苏,许多经纪人抓住了股票市场的机会,增加了自己的自营活动。还有证券公司铺设债券,增加固定收益投资规模,推动投资收益增长。

总体而言,除国海证券,东兴证券和华林证券外,其他33家上市券商的自营(投资收益+公允价值变动损益 - 合资投资收益)收入均有明显改善。其中,许多大型经纪人的自营职业收入增长比例较高。

自营收入的前五大经纪公司为中信证券,海通证券,国泰君安,广发证券和华泰证券。

注:需要提醒的是,根据各经纪人持有的不同类型债券,部分持有期间的利息计入利息收入,部分投资收益计入投资收益。

中信证券自身业务受衍生品拖累,但整体表现仍然良好。 2019年上半年,中信证券实现投资收益71.74亿元,比上年同期增长55.76%。其中,公司实现净投资收益82.71亿元,比上年增加65.18亿元,增长371.92%;但公允价值变动亏损7.96亿元,亏损较去年同期增加40.35亿元,主要原因是衍生金融工具公允价值亏损36.48亿元。

海通证券的投资收益为58.47亿美元,同比大幅增长257.24%。经纪中国记者了解到,除了增加股权投资收益外,海通证券还抓住机会,增加固定收益投资规模,为投资收益做出更大贡献。

国泰君安的个体经营总体保守,保持了稳定的风格。据记者了解,国泰君安的自营收入增长主要是由于固定收益投资业务准确把握趋势,实现了较好的增长。在半年度报告中,报告期内,公司积极优化长期资产配置,固定收益和股权衍生品均获得较好的投资回报。

广发证券去年的股权投资表现疲弱。今年上半年,在股票市场的推动下,公司投资能力有所提升,自营投资收益同比增长652.11%。其中,自有资本股权投资收入占52%,自营收入40亿元,股权投资比例较高。

记者了解到,华泰证券的策略是无论是股权还是FICC,未来的投资业务必须是逆向的。特别是股权类别,从长期周期的角度来看,因为A股短期承担的长期导致股权资产的资本回报率非常低,很难继续实现超额收益。方向的方向,方向是公司的坚定不移的想法只能基于技术赋权,通过大数据挖掘,通过建立定量投资模型等,可以基于投资。

兴业在上半年的自营业务也是一个亮点。上半年,投资收益24.1亿元,同比增长153%,位居行业第八位。投资业务是兴业证券的传统优势,受益于第一季度市场的大幅回升,以及自营收入的灵活性。此外,固定投资的贡献也非常大。据记者了解,兴业证券的固定收益类投资收益约为60%,其比例超过80%。这是自有资金的投资规模。该系列的杠杆作用大约是两倍。

国信证券上半年公允价值变动净收益6.77亿元(去年同期亏损1.35亿元),投资收益+公平合计23.35亿元,相当于14倍比去年同期增加。其中,债券类别是主要的资产配置类别,占投资的71%。

此外,招商证券,中国银河证券,东方证券和红塔证券的自营业务均已将亏损转为盈利。

资产管理:整体下滑,蔡彤,海通矛盾成了“黑马”

2019年上半年,受新规和其他政策影响,证券公司资产管理业务规模和结构调整继续下滑。截至6月底,证券公司资产管理业务管理资产11.15万亿元,比2018年底减少13.63%。根据中国证券业协会的数据,2019年上半年,证券公司资产管理业务净收入127.33亿元,比去年同期资产管理业务净收入138.8亿元低8.32%。

中信证券的资产管理业务净收入仍然遥遥领先,但同比下降8.41%。主要原因是中信证券的业务结构主要以机构业务为主,银行是其最大的客户。随着银行继续萎缩和经纪人的外包合作,规模将下降。

华泰证券资产管理近年来发展了稳固的收益优势,并取得了领先的规模。今年上半年的收入增长也很好,同比增长25.12%。华泰证券半年报称,该资产管理公司围绕客户标准化和定制化的需求,在产品创新和主动管理方面建立了新的优势。

自2017年以来,海通资产管理已积极压缩渠道规模,提前积极管理,巩固投资和研发能力。目前,海通资产管理的积极投资和主动管理能力大大提升,两大核心竞争力今年已经发布了业绩。海通资产管理业务净收入11.44亿元,同比增长31.74%,位居行业第四位。

值得一提的是,财通资产管理业务的手续费净收入为4亿元,同比增长60.93%,位居行业第九位。彩通资产管理公司一直以其扎实的投资和投资研究经验而闻名。今年,股票基金的表现已经爆发。财通资产管理董事长兼总经理马晓莉告诉中国经纪人记者,财通资产管理公司多年来一直专注于股权投资。此外,在明确的战略部署下,建立了一套“市场化评估机制+合作伙伴文化”,形成“型合伙制”的扁平化管理结构,迅速提升内部沟通和决策效率。激发平台的活力。

(文章来源:经纪中国)

(编辑:DF513)

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